上周末跟一對年輕夫婦見面，原來他們前幾年開始了一份月供基金投資計劃，但他們對於該計劃的技術性問題卻不甚了了。由於他們的理財顧問已離職，機緣巧合下，她找我跟進。

「Lydia，我想趁機問一下，幾年前我剛出來社會做事不久，我參加了一間保險公司提供的基金投資計劃，由於當時我也想儲點錢，所以覺得不錯。而且，介紹我做投資的是我表妹，她當時剛加入了一家保險公司當財務策劃顧問，所以，我在一半支持表妹，一半想投資的情況下，便開始了這個投資計劃。不過，去年她去了英國深造後，我的投資單便沒有人跟，其實，有些問題我是不太清楚的。」Patty向我述說她做月供基金投資的原因。

「沒問題，有甚麼問題妳可以問我。」

「其實，我在保險公司的平台月供基金，跟我在銀行或其他中介的平台月供基金，有甚麼分別呢？」Patty問。

「據我了解，市場上大致有兩種平台可以安排月供基金，一種是由銀行提供，不設供款年期，每次買入基金都要收取費用，包括轉換基金也要收取費用，這一種收費方式又稱為前置式收費，客人可以隨時停止月供計劃，有些在賣出基金時要收取贖回費，有些則不用；另一種主要由保險公司提供，通常要自訂一個投資年期，但買入基金時不收取任何費用，連轉換基金也不收費，但它們會以一個年費取代所有基金買賣的費用，這一種收費方式又稱為後置式收費！」

提供人壽保障 具額外賠償

「我聽說，保險公司提供的基金投資計劃，稱為101計劃，為甚麼會有這種說法呢？」Patty的丈夫Oscar問。

「嗯，是這樣的，法例上，保險公司只可以賣保險，因此，這些以基金投資為主的計劃，背後也是一份保單。所謂的保單，當然要提供保障了，因此，保險公司便為這些基金投資為主的保單，提供1％人壽保障。即是說，萬一受保人不幸過身，保險公司除支付基金戶口的價值外，還會額外多付一個巴仙保險賠償予保單受益人。所以，市場上習慣稱呼這種沒有保障成分的基金投資計劃做101計劃！」

「咦，是不是保險公司提供的基金投資計劃，都是沒有人壽保障呢？如我又想要人壽保障，又想投資，可以嗎？」

「其實，保險公司最擅長就是賣保險，又怎會沒既有人壽保障，又有基金投資的計劃呢？其實，準確來說，保險公司最早期推出的投資相連保險，正正就是以人壽保障為主，基金投資為副的計劃！」

「是嗎？」

「是的，這些投資相連計劃確實有一個人壽保障額，投保人繳付的保費，扣除所需的保險費用後，其餘就會拿去投資，但有一點要注意，跟傳統的人壽保險不同的是，投保人自己要承擔投資的結果。當然，長遠來說，保單的價值有機會高於傳統的保險，但如果市況欠佳，也有機會差於傳統保險，甚麼出現虧損！」聽到我這樣說，他們都有點詫異。

投保人要自己承擔風險

「咦，買保險主要是保障家人，但如戶口的價值大幅減少，不是失去了保險的意義嗎？」Patty的問題很有道理。

「噢，你們不要擔心。我不是說過，這類投資相連的人壽保障計劃，本身是有保障額的嗎？很多時，投保人都可以選擇將保障額加上基金戶口的價值作為身故賠償的總值。如果是這樣的話，就等於傳統人壽一樣，受益人是確保至少可以獲得該保障額的賠償；又或者，另一個身故賠償選擇，是將戶口價值和保障額比較，以高者為賠償標準！」

「這樣做有甚麼好處？」Oscar問。（待續）