一、秦可卿的策略：

         未雨绸缪，规避风险 

        秦可卿是红楼梦里“十二金钗”之一，贾蓉的正妻。出场时间很早，也很短暂，并且身份极其特殊。秦可卿出身寒门、嫁入贾府后，竟然获得了合族上下的同声赞美。婆婆尤氏护着她，贾母怜惜她。与丈夫贾蓉的关系更是“你敬我、我敬他、从未红过脸”。就连“一双富贵眼、八面玲珑心”的凤姐，也与她感情极深，时常去找她说话，商量事情。 

        首先，秦可卿应该是红楼所有女性中颜值最高的。书中描述“其鲜妍妩媚，有似乎宝钗，风流袅娜，则又如黛玉。”说明她兼具宝钗和黛玉之美。更难能可贵的是，性格很好——“贾母素知秦氏是极妥当的人，因她生得袅娜纤巧，行事又温柔和平，乃重孙媳中第一个得意之人”，而且，据刘心武老师的考证，秦可卿其实是皇族公主（废太子胤礽之女），身为皇族后裔，尤其是经历了太子的两废两立，所以具备了很强的风险意识。她卓尔不凡的地位、学识、智慧和政治背景决定了她可以站在一个高瞻远瞩的角度，对荣宁二府乃至整个家族的财富管理和风险配置有相对先进和科学的见地。 

        在《红楼梦》第十三回，秦可卿知道自己即将不久人世，前来和王熙凤话别，当时，贾府还正处于运势上升期，荣华富贵即将行至巅峰（不久贾府的大小姐贾元春即将加封贤德妃）、整个家族可谓是权倾一时，尽享荣华。可是即使是在这个时候，秦可卿依然有居安思危的意识，谆谆叮嘱王熙凤及时做好家族的财富管理。 秦可卿很有风险管理意识，她告诉王熙凤“常言：‘月满则亏，水满则溢。’又道是：‘登高必跌重。’如今我们家赫赫扬扬，已将百载，一日倘或乐极生悲，若应了那句‘树倒猢狲散’的俗语”，然后又提出了自己的解决方案——“趁今日富贵，将祖茔附近多置田庄、房舍、地亩，以备祭祀、供给之费皆出自此处；将家塾亦设于此。合同族中长幼，大家定了则例，日后按房掌管这一年的地亩钱粮、祭祀供给之事。如此周流，又无争竞，也没有典卖诸弊。便是有罪，己物可以入官，这祭祀产业连官也不入的。便败落下来，子孙回家读书务农也有个退路，祭祀又可永继。” 短短的一席话，却深刻的体现了秦可卿与众不同的家族财富管理理念，从中我们可以看出其四个重要的理财观： 

        第一，提前规划，防患于未然。 

        秦可卿能够居安思危，在家族兴盛之际想到未来可能面临的风险，体现了其高屋建瓴的战略眼光。我们当然不希望风险发生，但风险的发生有其必然性和偶尔性，有些我们难以预知，更无法避免。 

        家庭财富管理更是如此。当我们辛苦一辈子积累下不菲的财富的时候，往往会面临很多的风险，而且财富越多，面临的风险越多。比如离婚导致家庭财产的分割、意外身故导致财富成了散落各地的遗珠、不肖子孙坐吃三空、龙兄虎弟为争产而反目、遗产税开征导致家族财富严重缩水……等等。

   

       若我们的家庭财富不能提前加以规划安排，当这些风险出现的时候，意味着，我们的财富必将遭受重大损失。 以遗产税为例，国内开征遗产税应该只是时间问题，按照国际惯例，与遗产税同时开征的还有赠与税，而且死亡前五年的赠与，也是需要交纳赠与税。换句话说，一旦国内开征遗产税，如果不能至少提前5年进行规划，则意味着，继承者需要缴纳最高达50%的遗产税。而且，更为头疼的是，税务部门只需要现金来交税，若继承者没有那么多现金，那些非现金遗产可能会面临司法拍卖的结局，这对于家庭财富，又是一个重大的影响。 

        有办法解决吗？

        当然有，国外的经验告诉我们，信托架构是解决这一问题最有利的武器，没有之一。 比如，高净值人士可以提前设立一个私人信托，将自己名下的净资产放入私人信托里面，按照《信托法》的有关规定，这部分财产就不再属于该人士的个人财产了，而是以信托公司的名字存在和运作，而信托公司是一个法人主体，是具有无限生命的组织。 我们知道，遗产是指人死后遗留下来的财产。遗产税，是针对这部分财产所征收的税。既然信托公司是具有无限生命的组织，那信托公司名下的财产就不具有被征收遗产税的先决条件，因此，也就可以成功避免遗产税。若不能提前做好规划安排，等到“两眼一闭，不睁，50%没了”的时候，是多么大的损失…… 

        第二，风险隔离，免资产充公。 

        秦可卿善于运用法律来规避风险。因为当时的法律规定，用于祖茔祭祀的财产、土地、房屋是完全独立的，不会随着家族其它财产被充公、没收。这个就有点儿像现在的信托财产的法律地位，具有独立性。 和平年代，商场就是战场。现实中，有很多企业家在企业经营的过程中，往往出现企业资产和家庭资产不分的情况，或者为了企业的融资，而用家庭资产提供无限连带责任的担保，一旦企业经营出现问题，往往会波及家庭，导致原本只需企业承担的有限责任，却需要家庭承担无限责任。 秦可卿通过祭祀的安排实现风险隔离，保全家庭财富。而我们则可以用私人信托的架构来规避未来的风险，保全家庭财富。比如，企业主在企业经营较好的时候，拿出一部分资金设立一个信托，以家庭成员比如父母或子女等为受益人，则未来，无论企业经营状况如何，或者个人面临什么样的债务，这部分资产都能够免受波及，从而保障家庭成员的生活不受影响。 如果不能做好风险隔离，等到“一阵‘风’，全没了”的时候，是多么痛的领悟…… 

        第三，家族养老，保衣食无忧。 

        秦可卿认为，既然祭祀财产有独立性，那么就在祖坟周边建造房屋、良田，不断扩大祭祀产业，即使将来家族不幸落败，这些家业也不必充公没收，可以给族人留有落脚之地，堪保衣食无忧。 秦可卿用祭祀的安排让族人有落脚之地，无衣食之忧，而我们则可以通过私人信托的方式，让自己及家人老有所依、老有所养、老有所乐，实现高品质的养老生活。 举例来说，一个中产家庭，夫妻两今年都是55岁，包括日常生活、医疗、娱乐等在内的支出，一年需要20万，假设其夫妻俩都从60岁开始退休，能够活到100岁，并希望保持退休前的生活水准，按照4.5%的通货膨胀计算，则在其40年的养老周期中，实际的养老支出高达2800万元，这么大一笔支出，如果不能做好规划安排，唐朝诗人杜牧所写的《老来难》恐怕就要变成现实了。 

        如果您希望活到105岁，则需要3600万，如果您觉得活不了那么长，没关系，活到90岁需要1600万，活到80岁需要800万，活到70岁需要320万。再换个角度，如果这对夫妻今年才45岁，则他们活到100岁、105岁、90岁、80岁、70岁所需要的养老支出分别为4300万元、5600万元、2500万元、1300万元和500万元。需要特别支出，据《2014年人类发展报告》显示，中国的人均寿命为75岁。 而新时代信托的养老规划信托恰恰能解决这个问题。在养老信托的架构下，新时代信托的财富顾问会依据养老的具体目标，精确计算实际的养老所需，据此提前筹划养老金来源，并通过养老信托文件的约定，制定详细的养老金分配项目和金额，并风雨无阻的向受益人进行支付，保障其养老所需。 如果不能对几十年的养老生活进行合理规划安排，等到“人活着，钱没了”的时候，是多么大的悲剧…… 

        第四，子孙教育，促家族复兴。 

        秦可卿对于家族子弟的教育也是非常重视。其实贾府本身是有子弟学校的，荣宁二府的周围就有个私塾，让族里德高望重的老先生贾代儒教家族子弟四书五经。可是秦可卿却认为，相对于贾府的状况，目前这个小学堂的规模以及家中对其的重视程度还远远不够。因此，提出了两个思路： 

●第一是要每年必须从家族收入里抽出固定比例的资金投入到家塾里，扩大规模，从战略角度重视并规划对家族子弟的教育；

 

●第二就是把家塾迁到祖坟周边，还是同样的道理，即使将来贾家被抄，但贾家的子弟学校不会被抄（属于祭祀周边财产）。 只要家族学校还存在，家族子弟便可以衣食无忧的接受教育，那么学成之后可以参加科举考试，一旦考中做官，家族复兴变便有了希望。

        秦可卿高度重视对教育的投入，而且必须是每年定投，每年分出家族财产的固定比例作为“子女教育基金”、“专款专用”，最大程度的保障了家族子弟的教育可以延续，尽可能的不受政治风波等不利因素的困扰。所谓“留得青山在，不怕没柴烧”，在祖籍依靠着祭祀财产的庇护，不管世事如何变迁，贾家一脉都可以世代相传。 现代社会，我们虽然没有关于祭祀财产不被充公的法律，但我们有信托财产独立性的制度，因此，我们完全可以利用私人信托来实现子孙高质量的教育安排，而信托制度的灵活性，比祭祀法律有过之而无不及之效。 

        以新时代信托的教育规划信托为例： 一方面，如前文所说，可以利用私人信托的制度优势隔离未来风险对于教育的影响，保障子孙后代高质量的教育所需。 另一方面，新时代信托的财富顾问与教育专员一起，依据家庭情况及教育目标，科学合理的计算教育金的需求，既要充分利用家庭条件规划更好的教育，也要避免教育支出成为家庭的负担。在此基础上，我们还会计算好教育金的来源及未来教育金分配的方式，最大限度的保障子孙后代高质量的教育，以助力家族复兴与繁荣。 

●第三，秦可卿建议每年从家族收入里抽出固定比例的资金投入到家塾里，而我们的教育规划信托，同样具有这样的功能，我们称之为分期交付教育金。对于那些现在积蓄不多但却希望给孩子更好教育的家庭来说，分期交付教育金既能够帮助其实现这一目的，也能够缓解其短期的压力，更能够助其建立科学的理财观念，可谓一举多得。 

       教育规划信托还有其很多的他好处和功能，限于篇幅有限，就不许一一展开叙述。 总的一句话，若不能对子孙教育进行科学合理的规划，等到“书到用时方恨少”的时候，悔之晚矣。 

        以上这些就是笔者通过秦可卿与王熙凤的一席话，所分析出的四个理财观念，而这些有可能就是晚年曹雪芹的内心想法，只是借由秦可卿这个人物形象说出来。曹家时任江宁织造，等于是当时最大的皇家纺织集团，并且有着盘根错节的政治关系，跟中央、军委关系都是非常好，整个家族风光了四代，可谓是如烈火烹油，风光无限。可是因为没有风险意识，未能做好风险规划，导致最终没有把家族财富传承下去。 曹雪芹后来带着家人来到香山避难，香山是他们的祖籍之一，可是因为当时没有置办任何祭祀财产，所以只能是贫病交加，一家人仅靠喝粥度日。唯一的儿子生病后，无钱医治，离开了他。曹雪芹肯定后悔不迭，感叹当年家族兴旺之时没有想到人生的无常，尤其是在政界、商界、泛海沉浮，一夕醒来，“忽剌剌似大厦倾”，仓促间，让人措手不及，只能直面惨淡的人生。 

        二、王熙凤的思路：

        临阵磨枪，收益第一 

       

        相对于秦可卿如此出众的风险意识和家族财富管理能力，被称为“贾府第一管家”的王熙凤的理财能力就过于浮躁，不甚稳妥了。而且秦可卿考虑的这些因素，没有哪个是用收益能够衡量的，而王熙凤对于财富管理的理解，很大一部分都体现在了追求高收益上，最终的结局是“一从二令三人木”。 

       王熙凤掌管着“二门以内”（就是内宅）各房各户月钱的发放，贾府家大业大，王夫人月钱是20两，就连丫环（首席）每月的月钱多的高达二两银子。所以这是一笔不小的金额，王熙凤把这些银两偷偷的放高利贷，更有甚者，每月比规定发月钱的日子，往后延几天，就多了不少利息，又是一笔不菲的收入。可是这种理财模式毕竟风险高，并且也不是长久之计。 

       

        在第三十九回，宝玉的丫环袭人就来催王熙凤这个月的月钱，连老太太和太太的还没放呢，这是为什么？”平儿见问，忙转身至袭人跟前，又见方近无人，悄悄说道：“你快别问，横竖再迟两天就放了。”平儿悄悄告诉他道：“这个月的月钱，我们奶奶早已支了，放给人使呢。等别处利钱收了来，凑齐了才放呢。因为是你，我才告诉你，可不许告诉一个人去。”——按理，王熙凤八面玲珑的性格，断然不可能拖欠贾府最高统治者贾母、王夫人等的月钱，出现这个原因，就是因为她放的高利贷没有能够及时兑付，出现了兑付危机，即使后来王熙凤周转到了银子，但是也差点被一直在寻衅她的邢夫人抓住错处。 而且王熙凤的投资性格也是激进型，注重高利润，锱铢必较，而且她有很多隐形支出——比如家族里一旦有什么大小事，都得找她支银子。但凡出现一丁点兑付危机，凤姐周转不了资金，在家族的信用就会大大受损，所以她的风险承受能力其实很低。典型的“高贪婪、高恐惧”的双高型投资人士。乃至到最后贾家被抄家，其中朝廷给他们安的一个罪名就是“重利盘剥”，王熙凤就是始作俑者。真可谓“机关算尽太聪明，反算了卿卿性命“。到最后“哭向金陵事更哀”。走完了她悲剧的一生。 

        王熙凤的这个经历，现实中也有很多样板，虽不尽相同，但也异曲同工。比如前几年有限合伙、民间借贷特别火的时候，很多投资者为了多两三个点的收益，铤而走险，选择了这类型的投资产品，结果如今全国各地屡爆无法兑付甚至卷款跑路等危及，顷刻间让大笔财富打了水漂，甚至有些投资者因承受不了压力而付出了生命的代价，这和王熙凤的经历，何其相似。 所以说，在财富管理中，我们不应该一味追求收益率，而是要充分的考虑自身财富管理需求，有些需求能用报酬率衡量，而大部分需求都与报酬率没啥关系，即使需要考虑报酬率，也需要对相关理财产品进行充分的筛选，并确认自己能够承受相应的风险，切莫因小失大。 从小时候第一次接触线装版《石头记》开始，就对《红楼梦》痴迷至今。它在建筑、诗歌、民俗、服饰、管理等诸多领域，都有其独特的艺术魅力，每一次读它，总能得到全新的感触和体会。 如今在这个全民重视理财的时代，再读红楼，以一种全新的视角，竟然发现了之前从未关注到的理财、乃至家族财富管理的先进理念，让我深深怀有敬意。除了文中提到的秦可卿、王熙凤，还有贾探春、平儿都有着卓越的、自成一派的财富管理能力，值得我们去参考和借鉴。

      《红楼梦》的价值不仅在于它在各个领域的卓越成就，也是因为它能够与时俱进、带给读者很多深思与感悟。它不愧于中国文学史乃至世界文学史上一块璀璨的瑰宝，永远在历史的长河中绽放光芒。 

        如果，秦可卿的那些话能够被王熙凤所采纳，或许我们真能看到宁荣二府“兰桂齐芳”的美好结局。 所谓“以史为镜，可以知兴替”，但愿《红楼梦》中所折射出的这些理念，能对我们当前的家庭财富管理所有借鉴。

本文作者：

私人银行家俱乐部秘书长、

新时代信托私人信托部首席财富顾问：

陈云

新时代信托私人信托部财富顾问：

高南南