英国保*的储蓄计划--分红之王”，凭借其高分红收益，独占储蓄理财保险市场鳌头，打遍天下无敌手，这其中，除了自身的实力之外，也离不开它的分红方式，我们都知道英国保X诚的一直采用的是英式分红，也知道英式分红的好处。那么，它好在哪里呢， 它跟美式分红的区别又是什么？今天CC就来聊下关于英式分红和美式分红的比较。

分红保险简单来说就是带有分红功能的寿险，最早出现在1776年的英国。在中国保监会目前的统计口径中，分红寿险、分红养老险、分红两全险及其他有分红功能的险种都被列入分红险范围。

首先，我们来看下目前市场上主要分红方式对比一览表：

二、概念分析对比：

1、英式分红：也叫保额分红，是指除了把可分配盈余的90%作为年度红利分给客户以外，也把未分配盈余的90%作为终了红利分给客户。

英式分红是指每年分得的红利不是现金而是保额，每年都根据上一年的保额按照当年的年度分红率（分红业绩报告里有）进行分红，分得的红利保额（当然有对应的现金价值）再加到上一年的保额上，这时的保额作为下一年分红的基础，且不需要核保。这是真正的利滚利，也就是复利。

终了红利也是在每年的分红业绩报告里就能体现出来（就是和年度分红率对应的终了分红率），在保单终止或保单部分终止（部分提取现金，即减保）的时候作为现金（而非保额，这样客户就没有任何损失）给客户。如果客户中途退保，客户可以获得基本保额对应的现金价值+累计年度红利保额对应的现金价值+终了红利三项之和，所以如果若干年后客户退保也是很划算的，但我们不主张过早退保，至少在缴费期间不要退保，那样将来得到的回报就更大了，复利的魅力就体现在这儿。

在一定程度上可以缓解因通货膨胀可能导致的“保障贬值”。终了红利因保单终止的原因不同可能表现为三种不同的形式：

A、 如保单满期，体现为满期生存红利；

B、 如死亡或重疾理赔导致的保单结束，则体现为体恤金红利；

C、 如退保导致保单结束，则体现为特别红利。

举个保额分红的例子——

例如：初始保额10万，分红率1%。

第一年分红：10万*1%=1000元；

第二年分红：（10万+1000）*1%=1010元；

第三年分红：（10万+1000+1010）*1%=……

…… ……

● 英式分红的优点：

1、以保额为分红的基础，前期年度红利可观，保障高。

2、年度红利复利积累，充分发挥复利威力。

3、终了红利：在平滑年度红利回报的同时，为提高投资回报预留了更大空间。双重分红保障客户利益最大化，对客户最公平。

4、不作现金派送，减少了派送和管理费用，提高资金利用率（个别有提前生存金领取的，也可抵缴保费）。

5、分红灵活提取：在投保后客户可根据自己的需求，选择某一时间段提取按比例分配分红，同时账户余额可继续复利滚存。

● 英式分红的缺点：

1）较复杂，客户不易理解。

2）保证部分收益较低，主要看预期收益价值。

2、美式分红：即现金红利法，每个会计年度结束后，寿险公司首先根据当年度的业务盈余，决定当年度的可分配盈余，各保单之间按它们对总盈余的贡献大小决定保单红利。

●美式分红的优点：1、较为简单，容易理解。2、客户马上可以见到现金。3、领取形式灵活。

●美式分红缺点：

1、以现金价值为分红基础，特别是在投保初期现金红利很小。

2、现金红利派送费用较高，且客户承担再投资风险。

3、现金红利派送需要较高流动性，制约了投资收益的空间。

4、缴清增额实际上是现金分红一次性购买不分红的传统寿险。

5、储蓄生息实际上是另外设立储蓄账户对现金红利的滚存，存在问题：这部分资金运用的利益如何分成？以什么利率来滚存？费用如何分摊？

三、 难点词汇解析：

1、累计生息是将红利按照保险公司设定的利率复利递增，但并不增加保额，如果投保人需要支取现金时，可向保险公司申领。

2、缴清增额就是用分到的现金红利购买（趸交）同样险种，剩余保险期限的保险保额。美式分红中，只有这种领取方式会增加保额，那这样增加的保额和英式分红法下的年度红利的增额分红有什么区别呢？区别在于，现金分红法下的以缴清增额方式所增加的保额以后不能参与分红，分红基础还是原保额，而英式分红法下增额分红所增加的保额参与下一年度的红利分配。这实际上有点类似单利和复利的关系。（意味着英式分红法下的红利高于现金分红法下的红利）

英式分红和美式分红最大的区别是

前者为权益递增型(Addition to benefits)，即红利作为最终给付的一部分而附加在保额上或可确认的保险利益上(ReadilyIdentifiable Benefits)，红利只有到满期时才能最后兑现；而后者主要为(CashDividends)，投保人在保险期间内就得到现金支付或由保险公司代为管理。

由于这种设计理念的本质不同，英式分红更注重长期的收益性，而不必在意支付红利而带来的流动性问题；而美式分红必须考虑短期支付现金而引起的流动性问题。这就造成在核算和附加红利方法上的差异。

在英国，保险公司在期初宣布红利率(红利增长率)，其确定依据主要考虑未来长期的资产收益率(比如长期国债的到期收益率)和分红资产的历史收益状况，即未来的预期和过去的经验同时权衡，同时留有余地以能够在满期或退保时支付终了红利。

如果经营结果比预计的要差，保险公司可以降低以后年度的红利率(红利增长率)。由于红利只有在满期时才保证给付(退保时要视具体情况决定)，因此保险公司有足够的空间调整红利，以使其与实际投资收益接近，同时由于有支付终了红利的要求，公司每年宣布的年度红利通常是谨慎的。终了红利是保单在保险期间内所积累的未以其他形式分配的盈余，主要是投资盈余。

美式分红由于其现金分红的本质，就要求其必须有足够的现金资产，以满足红利支付。根据保险性的要求，保险公司就不能预期一个红利率，在盈余未产生的时候就将现金支付出去。如果实际经营结果不理想，已经支付出去的现金就无法收回了，这样就只能调整下一年的红利。但由于美式分红大部分以固定的公式为计算依据，调整起来就会很复杂。由于必须支付现金，就要求保险公司在年末宣布红利。

综合来看，英式分红在年初宣布红利，而美式则在年末宣布红利，美式分红

看起来似乎更为谨慎。实则两者的谨慎性并无太大差别。原因就在于英式分红只给出了一个承诺，在期满时兑现，这样保险公司就有充足的余地调整以后的红利，从而整体上是更很谨慎的。

而美式分红由于有即期支付现金的压力，就要求必须有盈余产生了。而盈余产生必须以谨慎的评估基础为依据。而从整个保险期间来看，其谨慎性并不比英式分红更强。而由于美式分红过分注重短期的谨慎性，而忽视了长期的收益性。

不管是“英式分红”还是“美式分红”，能否给客户更多的利益，关键在于保险公司是否有更高的收益率！不过，从理论上来讲，一切外界因素一定，诸如投资时间、前期投入、分红利率相同时，英式分红的投资收益和保障收益会远远高于美式分红！

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