香港保险近年来受到内地居民热捧，大额保单也越来越受到关注。在业内，保额超过100万美元的寿险保单被称作大额保单。对高净值客户而言，香港保险独特的产品结构、较低的融资成本和保密机制，为其保全境外资产或进行长远资产规划提供了有力保障。

此结构目前只能在国外金融环境中运作，客户需到香港进行此本项资产配置。同时，客户可以实现将资产转移海外、实现资产隔离等目标，规避各类债务、政治、夫妻争产等风险。不少客户更看重后者的作用。

目前来看，香港保险市场上的大额保单，保额通常为保费的3-5倍。比如，300万没有保额的寿险保单，保费总共需要70万美元。那么接下来，通过保单融资，看看能有哪些效果？

签下300万美元保单后，融资同时进行，由私人银行对投保人进行保单融资。投保人通过融资，则大概可获得保单现金价值的90%，即40多万美元现金。所以，原本70万美元的保费，融资了40多万美元，最后个人仅需支付30多万美元保费。然而就坐等保单现金价值不断增长，既规划了资产，又确保了手上的现金流。

实际上，保单融资受到欢迎，关键还在于贷款利率与保单的分红利率存在利率差，在香港融资利率通常是极低。香港私人银行机构的贷款利率普遍在2%~3%之间，而保单分红率通常在4%—5%。大额保单具备现金价值，分红率又高于贷款率。因而，融资风险是极低的。

一、杠杆运作结构概述：

表述方法一：客户将300万资金存入某银行，每年回报率（利率）在10%-15%左右；同时承诺，无论客人什么时候身故，保险公司将给予其子女约3000万的免税资产。另外，资金存入后，我们将为其开设私人银行账户服务，方便其海外投资、资金结算、离岸公司成立等。

表述方法二：每个人终老后总要打算留给子女后人一部分遗产，通过大额人寿保单，如果计划给后人3000万遗产，客户大概只需要交纳保费1000万左右。由于保单是一项资产，可以抵押给银行贷出700多万，客户只需实际承担200多万保费即可。

如果200多万也不想直接交纳的话，我们又一次找到银行，购买300万债券或做定期储蓄。在此将300万债券抵押给银行进行二次抵押，贷出200多万。用这个200多万交纳刚刚提到的200多万保费。整体算下来，客户买了300万的债券资产，同时免费得到一个3000万的大额保单。

二、原理：

1、两次抵押贷款（第一次：抵押保单贷出700多万；第二次：抵押债券贷出200多万）中，银行收取的利率并非传统贷款利率。而是用银行间同业拆借利率，只有1-2%左右。

2、债券的年回报率一般在6%-10%左右。

3、保费缴纳后，保单中产生现金价值，年回报率一般在4%左右。

4、所以，上述结构完全可以实现平衡，这就是为什么资金存入银行后，我们可以保证高年息回报率的同时，送给客户一个高达3000万的大额人寿保单。实现数十倍的杠杆回报操作。

但是，也不排除一些特殊情况。比如贷款机构的风险。如果贷款来自规模不大的贷款公司，可能出现公司倒闭要求收回贷款的极端情况，因此，建议投保人尽量选择知名银行。

例子：