保Ｘ公司暂停内地业务的真相!

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2016-05-11 丰盛家庭财富管理

昨天开始朋友圈出现了这样的“通知”：今天起，英国保X暂停接受内地客户的保单签约，也就是说，“隽X”这个极品保险产品暂时无缘中国内地客户了！

小编来告诉你事情的真相就是

绝！不！是！

香港保险巨头保诚保险公司，受香港保监会和法律的严格监管和保护，所以，保X本身是不跟国内任何一家机构或公司合作的，只授权保X自己的理财顾问（公司代理人）销售产品。另外，保X也把代理权给了一些香港的经纪公司，这些公司再跟国内的机构合作，一个有产品，一个有客户，合作就这样产生了。

最近几年，购买香港保险的内地客户呈井喷之势，几乎所有内地的投资机构都在代理香港保险，这些“香港保险代理公司”也是越做越厉（chang）害（kuang），受内地市场监管不严以及保险业的不良风气影响，出现了严重的恶意营销诱导客户等混乱现象。但是内地公司带来的客户有极高的风险成为孤儿单，损失客户利益。

保X公司及时做出了调整：首先，暂停了经纪公司的新申请预约，可以给市场明显的降温信号。并且叫停了部分经纪公司的代理权，因此国内相当一部分的“香港保险代理公司”无法继续代理保诚的产品了。同时，从5月16日起，全面降低销售佣金，用市场手段降温，更好地履行对客户的承诺。

消息一出，肯定会听到各路“专业代理”发出的奇葩传言。专业香港保险顾问看不下去了，在查过两间保险公司的年报之后，用事实说话，请各位看官参考。

谣言一：偿付比问题。“AIA偿付比率400%，保X偿付能力190%”？？

所谓偿付能力，虽然二位保险公司的标准并不一致，但在定义方面是一致的，即盈余资本净额。

首先，我们看一下保X的標準 - 歐盟償付能力標準II：

歐盟保險集團指令(IGD)等現時歐盟指令規定歐盟金融服務集團須就由股東擁有的實體而在集團層面有高於償付能力規定的總盈餘資本淨額（见下图）：

由此可见，在欧盟偿付能力标准II的指令下，保X的偿付能力比率仅为190%。那么换算到香港保险条例的准则下，偿付能力又是多少呢？专业人士计算，保X换算成香港标准的偿付能力为1172% （见下图）：

另一方面，友邦的標準 - 香港保險公司條例基準（见下图）：

由上图可见，友X向香港保监处承诺，其偿付能力充足率将维持不会低于150%，那么这个数据高还是低呢？

事实上，香港保险公司条例，是以150%与200%为基准，也就是说最低要控制在150%以上。也就是说，友X是在遵守香港保监的规定，而不能以实际高赔付率自居。

结论一

所谓的190%是指在更为严格的欧洲偿二代标准下, 而在香港监管资本要求下，保X偿付能力远高于AIA。

这样的谣言就好比在说一个人的身家有100万美金,一个人的身家有100万人民币, 汇率单位都没统一可怎么比? 再说,这么技术专业化的东西记者没弄明白就乱写可是要吓坏小朋友的。

偿二代偿一代区别：规模导向转变为风险导向
从规模导向转变为风险导向，是偿二代区别于偿一代的最重要特征。在业内人士看来，偿一代是所有公司都按照一个百分比来计算，缺乏对某个特定公司风险衡量的标尺，以致保监会不能起到真正监管公司风险的作用，而偿二代的设计就是要解决这一问题。
偿二代是在公司自身的风险假设上再加现在会计准则的变化，是一个比较全面的风险判断标准。
偿付能力充足率即保险公司的资本充足率，是保险公司实际资本与最低资本的比率。偿一代的衡量标准过于简单，不能清晰反应公司风险，偿二代是在公司自身的风险假设上再加现在会计准则的变化，是一个比较全面的风险判断标准，模型上也比以前要复杂很多，精细得多。意思就是说标准不同的，好比一个人说自己身高5尺8英寸，另一个人说自己身高170公分，并不能以单纯的数字大小判断身高。

谣言二:保X偿付能力低于友邦，甚至能力不足将导致暂停所有中介业务

在此声明，保X的年报数据全部基于欧洲标准，而友X的年报数据全部基于香港保险公司条例基准，两者对偿付能力的标准，概念范围，阐述侧重均不同。

那么，怎样才能统一比较该两者偿付能力呢？

首先，让我们看一下衡量盈利能力的指標（基於長期投資回報反映相關經營業績） - 經營溢利。

在共同标准《國際財務報告準則》經營溢利下，截止2015年上半年，保X的經營溢利增至18.81億英鎊，相当于27.26亿美元 (见下图）：