加拿大央行七年来首次加息，六大商业银行立即宣布将基准利率提升。加息之前，央行的基准利率0.5%，商业银行基准利率2.7%！加息之后，央行基准利率0.75%，商业银行基准利率提高至2.95%！

商业银行的基准利率影响到浮动利率房屋贷款，商业贷款，信用额度，等多个领域，加拿大消费者将很快感受到借贷成本上升带来的影响。

RateHub网站的发言人表示，加息的多米诺骨牌效应，将在加拿大经济中很快反应出来，对于银行而言利率上升将会增加盈利，但是对于债务负担沉重的加拿大屋主而言，许多人将面临利息上涨的严峻考验，进一步加息的预期也让许多借贷者开始谨慎起来。我们仍旧处于非常低的利息环境，消费者应该有心理准备，央行会继续加息直至恢复到正常的利息水平  。

加拿大人堆积债务的速度让经济学家瞠目结舌，自从2009年以来，加拿大人的家庭债务水平上涨50%，总债务高达两万亿加元，其中超过三分之二是按揭贷款债务！

从2009年全球股市大反弹、房地产市场暴涨的情况看，随着中央银行的行政干预，已经形成了市场的博傻格局。所谓傻子，其实谁比谁傻，可是总有人“傻”，关键是不要当最后一个傻子，但是，想不当最后一个傻子，自己就会变成傻子，因此博傻并不是表面看起来那么容易！

房地产作为高杠杆投资在这方面表现的淋淋尽致，无论从房屋价格还是收入可负担性，分析师一直都给予警告，可是房价照样涨，多伦多大街小巷成为offer的战场。

您可以找出各种理由看多，同时也能挖掘各种理由看空，可是这些都不重要，最重要的是，自2009年以来，凡是敢于拼命加杠杆的人都赚的金玉满堂，凡是小心谨慎的人还在租房，许多循规蹈矩的正常人不禁要问：到底谁是傻子呢？

当然，如此不计后果的疯狂的抢房行动，并非没有代价，即使从房地产市场上赚到钱的人们，也背上沉重的债务负担，为了将利息支付降到最低水平，很多人都选择了浮动利率 贷款。

由于浮动利率是以中央银行的基准利率为核心，因此，只要加拿大央行不加息，就可以省下大量按揭利息。而固定利率贷款则以国债市场的收益率为核心，国债市场起起伏伏，收益率忽高忽低，很多人都看不准，因此怕吃“亏”。

关于浮动和固定利率这两个指标，他们可以是方向一致的，也可以是相互矛盾的，关键看中央银行的货币政策，还有贷款者博傻的决心。

自从2009年后，这两种利率的分化十分明显。特别是在2009-2010年年美国第二次量化期间，所有人都在大谈，美联储的这种印钱架势，过不了多久美元就会变成津巴布韦元！因此，黄金价格暴涨，国债收益率同样暴涨。

加拿大的房贷利率是什么情况，从下图可以看出，当时随着国债收益率的上升，银行升息的势头大有山雨欲来风满楼的架势，因此，不少人锁定利率，选择了五年固定利率，放弃了浮动利率。

结果可想而知，在这几年里，特别是2015年加拿大央行突然降息两次，令没有采取行动的“傻子” ，由于他们继续采用浮动利率贷款，从而省下大笔的房贷利息.

今年六月以来，加拿大国债市场的连续暴跌，使得加拿大五大银行开始提高五年期固定房贷利率。与过往不同的是，这个时候，加拿大央行也站出来加息，今天所有商业银行同时提高浮动利率。

现在的情况看，利息上涨成为必然趋势，房贷到底是浮动，还是固定，似乎都有压力。

浮动利率不仅要考虑央行加息，还要考虑房地产按揭政策。即使在央行没有加息之前，加拿大房屋贷款中心CMHC，已经要求银行对于房屋贷款担保部分分担风险，给加拿大商业银行房贷引入垫底费机制，即房贷违约损失的前5%-10%先由银行承担。不难想象，这部分额外的费用，银行会把增加的成本转嫁给贷款人。

因此，从央行加息，按揭政策看来，浮动利率上涨也是必然。浮动和固定利率不过是产品，从原理上讲，随着国债收益率的上升，带动固定贷款利率上升，中央银行不加息，就会造成两者之间的差距，银行可以在长短债之间的套利，这种情况总会被市场力量纠正。

在利息水平整体处于上升的阶段，无论浮动还是固定都会水涨船高，博傻可以赢得一时，不能赢得一世，房地产的投资还是要量入为出，才能走得更远。

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