大众理财的大实话
刘以栋-2764 03/20 57395.0/1
大众理财中的几句大实话
刘以栋
你不理财，财不理你。看着这样的广告，真的感觉我们的语言和文化很优美。我跟做理财业务的朋友开玩笑：原来财不理我，是因为我没有理财。
过去这些年，因为工作性质和个人兴趣，我也接触了许多理财方面的朋友和资料，感觉理财是一门博大精深的领域。GE的前总裁威尔奇(Jack Welch)退休以后，GE给他提供的退休计划里，光理财方面的服务，一年的花费就是几万美元。
对大多数工薪阶层来讲，了解一些理财的基本原则还是非常必要的。如果要想成为理财方面的专家，也是学无止境的。对此，我要声明一下，这里的理财想法，完全是我个人的粗浅看法，跟我工作的公司毫无关系。
理财的第一要义，就是做好你自己的工作。这一点其实大家都在做，不过可能没有跟理财挂钩。从财经的角度看，每个人的个人资本包括两部分，收入资本(Human Capital)和财富资本(Wealth)。收入资本就是一个人从现在到未来的总收入的现值(Present Value)，财富资本就是你现在已经积累的财富。一个刚完成住院医培训的医生，虽然他的个人财富可能是负值（欠债），但他的个人资本很高，因为他的收入资本很大。相反，一个刚丢了工作的经理，如果他以后找不到工作，即使他现在手上很有钱，但他的个人资本并不高。从这一点看，做好自己的工作，有一个稳定的现金流，是理财计划中最重要的一环。巴菲特以前也讲过，最好的投资就是做好你的工作。如果你是城里最好的牙医或者最好的销售经理，你的投资已经很成功了。
保险是理财中的一部分。许多人把理财跟买卖保险划等号，因为许多理财计划都是从买保险开始。其实，总体来看，买保险不应当赚钱，因为金融服务不是免费的，所有从业人员的费用都是从保费里出。买保险的意义，在于减少人生中的经济波折，花钱买个心理平安。
对于普通人来讲，相关的保险包括：汽车保险、房屋保险和人寿保险。汽车保险是政府强迫你买，目的是让你为开车行为负责；房屋保险是房屋按揭贷款公司强迫你买，怕万一房屋出事，你停止偿还房屋贷款；人寿保险是为了给你的心上人，付出你的爱心。
目的都合理，但买保险就必须花钱。我个人认为，汽车保险最好把保险的上限往上推，达到三十万或者更高，目的是真正起到一个保险作用。如果保险上限太低，那么万一出了事，保险公司的赔偿达到上限以后，就不再承担责任，那时对方就会来跟你打官司。
为了达到保险额度高而保费不长，代价就是增加自己的付出部分(High Deductable)。即使有保险，也不希望出事。万一出事了，如果问题不是太严重，也就自认倒霉，掏钱了事。万一出了大事，期望你的保险确实起到保险作用。这一点对房屋保险也适用。如果你想更谨慎一些的话，那么可以再买个责任保险(Umbrella Insurance)。
人寿保险的种类繁多，业内人士也很难搞明白。但有两条基本原则，第一，买保险不是为了赚钱；第二，人寿保险是为了保护你的未来收入。从这两点出发，对绝大多数人来讲，买个定期人寿保险(Term life)也就可以了。过了六十五岁以后，孩子都长大了，如果没活到一百岁，虽然有点遗憾，但是否有一笔保险赔偿也没有多大意义。是的，你想给子女留下一笔钱，但是，那笔保险赔偿的代价是蛮大的，往往大于保险赔偿。
理财的关键是投资。当一个人到了中年以后，个人收入资本开始下降，个人财富资本开始增加，怎样把积累的财富资本转换成未来的现金流，对任何人都是挑战。股票投资方面的书可以用“汗牛充栋”来形容，但正象格拉思的一本书名显示的，“你听到的投资想法都是错的” (Everything You've Heard About Investing Is Wrong!, by William Gross)。我个人认为，跟任何一个领域一样，股票投资也需要严格的训练和学习。当年巴菲特免费为格冉哈姆(Benjamin Graham) 打工时，格冉哈姆还认为他付给巴菲特太多。
我认为许多人在股票投资领域里常犯的两个错误是：过于自信和随大流。因为过于自信，认为自己比市场聪明，比别人聪明，结果花钱买个教训；因为随大流，所以经常在股票高点时充满自信地买进，在股票低点时仓惶抛售，给自己留下的总是后悔。
股票投资和投资理财都是庞大的知识领域，用知识的海洋来描述丝毫都不为过。虽然我自己在过去几年里也写过这方面的短文，但明白自己真正是沧海一粟。可是，在盲人的世界里，有一只眼睛的人就可以称王。虽然谁也不可能明白全部投资理财方面的学问，但是知道一点总比一无所知强，何况你还必须经常要做投资理财方面的决定。
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