个人退休帐户，即IRA（Individual Retirement Account），是一种个人自愿投资性退休帐户。所谓"自愿"是指是否购买IRA完全是居民个人的决策；所谓“退休帐户”，是指这部分资金主要用于投资人退休后的养老用途，即正常情况下，这笔资金只有在投资人退休之后能够使用；所谓“投资性”，是指居民购买IRA实质上是一种长期的基金投资。即IRA投资没有保底性收益，这点与养老保险有本质区别。相对于养老保险而言，IRA风险较大，但获利机会也更多。

　　个人退休帐户属于享有缓税（Tax Deferred，也译延税）优惠的个人长期储蓄养老帐户，允许个人在该帐户内存入限定额度的资金以获取利息或投资收益，并可以延缓缴纳资本利得税（Capital Gain Tax），直到退休（美国目前法定退休年龄65岁半）后提取资金时才缴纳相应的所得税。美国的IRA属于美国社会保障体系的第三支柱，自1974年开设以来经过三十年余年的长足发展，不断完善，已获得了巨大进步，个人退休帐户已深入美国家庭，深入民众，成为美国私人退休金市场上与401K计划并驾齐驱的退休产品。截止2000年年底，美国退休金市场的资产总额共11.5万亿美元，其中IRA为2.65万亿美元，大约占24%。IRA的主要投资方式包括共同基金1.22万亿美元，占IRA的资产总额的46%，银行储蓄占10%、人寿保险占8%、直接持有的证券占36%。2005年，个人退休帐户占有美国私人退休金市场上最大份额。

　　个人退休帐户已经过几十年的发展，是退休保障体系的重要组成部分，其经营管理模式既与证券公司的经纪业务相似，又具有开立银行帐户和保险品种的一些特点，是金融业发展到一定阶段的必然产物。

个人退休账户的发展阶段

1、“覆盖全体雇员的”IRAs（“Universal” IRAs）

　　进入20世纪70年代后，失业率上升，私人资本投资的比率不断下降，通货膨胀加剧，这使纳税人的纳税等级上升，人们实际生活水平下降。税收收入虽然不断增长，但由于政府管理的事务过多，财政赤字规模也不断扩大。考虑到经济发展情况，美国里根政府决定通过减少税收来刺激经济增长，提出经国会批准的新税制《1981年经济复兴税法》（Economic Recovery Tax Act ERTA），这部法提出致力于低水平的个人退休储蓄，鼓励美国公民通过IRA储蓄养老金。

1982年，经济复兴税法提出IRA每年缴费限额为2000美元或收入的百分之百，标准采用最低原则。此外，提出实行“覆盖全体雇员的”IRA，即允许所有有收入来源且年龄低于70岁半的雇员，无论是否参加了退休计划，都可以向IRA缴纳可减税的缴费额。

　　这期间IRA规则尽最大限度简化，以让更多人参与其中，于是传统IRA缴费额急速上升。调查表明从1982年到1986年平均每年缴费额达到344亿美元，这一阶段缴费活动十分频繁：有61％的IRA拥有者隔年度缴费，而超过81％的IRA拥有者则每年缴费。此外，缴费人数中低收入者人数上升。

2、规定部分雇员缴费可减税（Elimination of Universal Deductibility）

　　美国国会在《1986年税制改革法》（TRA1986）规定，只允许部分雇员向IRA缴纳可减税的缴费，即只有达到一定条件，才有资格缴纳可减税的缴费。这样做部分是因为考虑到“覆盖全体雇员的”IRA带来不确定的影响。另外，国会认为雇主支持的退休计划不断增多，这势必会减少对“覆盖全体雇员的”IRA的需求。

　　《1986年税制改革法》规定，已参加雇主退休计划的高薪收入雇员，他们参加IRA要有所限制。婚姻双方如果有一方参加了退休计划，则视为两方都参加了退休计划。只有当家庭收入少于一定限制时，参加了退休计划的家庭才有资格向IRA缴纳可减税的缴费额。

　　此外，《1986年税制改革法》还首次增加了非减税缴费，规定年龄没有超过70岁半，无论是否参加了退休计划，都可缴纳非减税性缴费，这部分缴费提取时无需再缴税。

　　随着参加IRA条件的资格不断严格，减税缴费额限制增多，IRA可减税缴费额迅速减少，符合参加条件的家庭数目也在减少。1987年是新条款实施的第一年，可减税的缴费额从1986年的378亿美元减少到141亿美元，同时许多仍然符合缴费条件的纳税人也停止了缴费。

3、国会提出的修改IRA提案

　　美国第101次国会会议（1989－1990）提出几项修改IRA福利的议案：包括超级IRA（Super IRA），附加IRA（IRA－Plus），以及家庭储蓄帐户（Family Savings Account FSA）。

Bentsen议员提出了超级IRA（Super IRA）。1989年的议会财政委员会通过此项提案，允许IRA的一半缴费可减税，取消因某些“特殊目的”提款（首次购房，教育，医疗费用）而导致的罚金。

Packwood议员和Roth议员提出附加IRA（IRA－Plus），其他议员提出与传统IRA不同形式的税收优惠，不允许缴费减税，一般认为是税后的IRA。附加IRA（IRA－Plus），缴费限制也是每年2000美元，IRA中的金额可以转帐，对收入所得不征税（仅仅对最初的缴费部分征税），持有五年即可因某些特殊目的提款。

1990年提出的家庭储蓄帐户（FSA）管理提案提出缴费限额增至2500美元，持有七年则提款时不须缴税；持有三年则不须缴罚金(只缴纳所得税)；收入低于6万（单身），10万（一家之主）和12万美元（夫妻联合收入），则提款购房也不须缴纳罚金。

1992年，总统提出一种新的IRA类型，命名为FIRA（可变的个人退休帐户Flexible Individual Retirement Account），它允许建立税后个人退休帐户，缴费金额可达2500美元（联合缴费为5000美元），如果帐户持有7年则无须缴纳罚金。

1995年的财政预算调整提案，允许个人非减税性缴费增至2000美元，1998年后2000美元数目要与通货膨胀指数相联，如果帐户持有五年且满足以下提款要求：59岁半后提款，失去财产，残疾或第一次购房缴费，则提取投资收入时无须缴税。

1997年，布什总统提出增加IRA调整后总收入，已婚双方增至10万美元（从8万美元开始），个人增至7万美元（5万美元开始），该提案扩大了参加个人退休帐户的覆盖面，纳税人如果持有五年则有权力选择特殊的，非减税性IRA而无须缴纳罚金。由于大学教育，第一次购房或失业超过12个星期等特殊原因，这期间提款免交10％的罚金。

4、雇主发起的IRA

1996年《小企业就业保护法》(Small Business Job Protection of1996)提出，国会设立雇员储蓄激励对等缴费退休计划（Savings Incentive Match Plan forEmployee SIMPLE）或SIMPLEIRA，是专门针对不足100个雇员的小企业而设立的。2003年末，老年人以及建立了SEP IRA的雇员持有大约1500亿美元资产，而SIMPLE IRA积累了大约250亿资产。

　　尽管SIMPLEIRA这个计划相对比较新，但是其发展速度和参加人数都有了较大的增长。1998至2003年SIMPLE IRA计划数目每年平均增长25％，参加人数每年增加27％。2003年末期，在375，300个SIMPLE IRA计划中大约有170万参加者。

5、设立罗斯IRA

1997年《纳税人税收减免法》引入了罗斯IRA(ROTH IRA)，该名得于其提出者William V. Roth议员。投资者从1998年1月2日开始起可向Roth IRA投资，于1998年7月22日由总统签入法律中，2001年该计划得以再次修订。罗斯IRA缴费不同于传统IRA，它不能从当期收入扣除，但是可以在投资收入提取时免税。

　　另外，罗斯IRA没有规定70岁半后最小提款额和缴费限制。罗斯IRA的出现很快受到人们的欢迎，1998年首次开设该帐户，缴费额就达86亿美元，同年传统IRA所有者转入至罗斯IRA的资产就达393亿美元。

个人退休账户的调整变化阶段^[1]

2001年，传统IRA和罗斯IRA最大缴费都是2000美元。2001年布什总统签署《经济增长与税收减免调整法》（The Economic Growth and Tax ReliefReconciliation Act EGTRRA）提出增加传统IRA缴费。2002年起开始实施，这是20年来首次提出增加年度缴费额。

　　自1974年传统IRA规定缴费限额以来，缴费限额就一直没有发生变化。直到1982年开始实施新的缴费限额，然后是EGTRRA提出调整缴费额，EGTRRA规定2002年到2004年，传统IRA缴费限额为3000美元，2005年到2007年为4000美元，2008年为5000美元。此后每年与通货膨胀相挂钩，增加500美元。EGTRRA的条款期限只到2010年，只有国会提出才可以延期。

　　另外，为了鼓励老年雇员储蓄更多养老金，EGTRRA允许年龄超过50岁的个人有追加缴费。2002年可追加500美元，2006年1000美元，这些变化对个人向传统IRA缴纳可减税缴费起到了极大的促进作用，所以2002年缴费额达到95亿美元，这是自1990年以来最大的一笔缴费金额。

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