科普贴——为什么英国保诚分那么多红利给客户

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初入行的英国保诚顾问，最常碰到的一个客户提问就是：“你们家的产品预期回报这么高，到底能不能达到？？”在香港，英国保诚的大部分保险产品预期回报远远高于市面上90%保险公司（至于剩下的10%是哪几家，其实小编也没见过，不过在香港这么一个金融保险机构林立的地方，或许会有那么几家也未可知）。这篇文章咱们就来讨论一下，为什么英国保诚可以承诺到那么高的预期回报。

一、遗留资产令保诚的投资更加灵活

在保诚的官网可以查到，英国保诚成立于1848年，在这超过168年的历史长河里，英国保诚透过不同来源积累的一大笔丰厚的遗留资产（超过2.7亿英镑）。那么问题来了，这些遗留资产的“不同来源”到底是什么？

根据保诚培训学院的院长介绍，遗留资产是在给付给客户应得的收益和赔偿后，仍然多出来的回报，多出来的回报第一是由于公司的投资收益超过预期，第二则是部分应给付的赔偿但未有合法受益人前来领取（比如英国保诚参与过泰坦尼克号、第一次及第二次世界大战的赔付，但由于部分死伤者无法寻找到受益人，该类赔偿就作为遗留资产保存下来）。而遗留资产一直为公司现在的新业务提供支持。

下图为英国保诚参与泰坦尼克号沉没灾难，292人的索赔证明。

遗留资产给保诚的新业务的支持则又体现在两方面：

第一，由于遗留资产的所有权属于保诚，公司可以自由地利用遗留资产进行高风险高回报的投资，而保诚的新客户则可享有该部分投资的收益分红（详见第二点保诚收益分红分配比例），但则不必承担遗留资产投资失利的风险。

第二，在经济环境非常不景气，公司投资回报低于预期的时候，保诚会动用遗留资产履行对保单持有人的责任。

二、独有分红承诺

英国保诚是唯一一家承诺将投资收益至少90%以上分配给分红计划保单持有人（即购买保险的人）的保险公司。

我们都知道，保险公司将客户的保费收来之后，除了预留保险准备金、公司的开支之外，会将其余保费用于投资。而投资产生的利润，将会分配到部分购买分红类保险（大部分人寿储蓄保险都属此类）的客户，其余的收益就落入到各个股东们的口袋里了。但具体其中会分配到多少比例的收益给客户，大部分保险公司未有明确指出。可能经济景气的时候多分一部分给客户，经济不太行的时候就先保证到股东的利益也未可知。

但唯有英国保诚，非常任性地在公司的法律制度上已经写明，所有购买分类计划的客户，可以至少得到90%的投资利润，股东们最多只可以分享到10%的投资利润。以下来源于公司文件截图：

那么保诚为什么这么任性呢，这我们得简单回顾一下历史。

保险的起源是源于古代的欧洲海上航运，由于航海技术的落后，经常面临风暴触礁迷失航向等等危险，而且一旦发生事故，造成的损失通常是个人难以承受的，于是大家就约好啦，一旦发生海上事故，咱们大伙儿一块儿分担。这个“一人有难，大家平摊”的概念，便是现代保险中将个体风险向实体集合平均转嫁的概念的起源。而英国亦是古代海上航运最先起步的国家之一，待到工业革命后，英国的海上贸易愈发发达，这也催生和和海上贸易相关的金融产业，包括债券和保险的迅猛发展。海上保险的的理念亦被使用于各个领域当中。

在1848天5月的春天里，一班英国工厂的工人们聚在一起，说咱们现在工厂蓬勃发展，大伙儿也赚了不少，但万一哪天出工一不小心被机器夹断了手臂，那指望咱们养家糊口的妻儿老小可怎么办呢。于是其中一人提议说不如咱们先一人凑一年的工资出来，50个人就有50年的收入了，要是万一哪个工友出了意外，这笔钱就可以保证他一家人日后的生活，大伙儿一听觉得这个方法挺好。另外一个人说咱们这么一大笔钱也别嫌着啊，我看最近XX海上贸易公司在发债券呢，咱们买点债券还可以有点收益，大伙儿一听也觉得这个方法挺好。后来干脆专门找了请了几个懂得投资的专业人士，负责管理这笔钱的投资，然后从投资的回报中抽取了一部分给他们作为工资。因为这笔钱主要是给各个工友的家里人做个保障，大家都是苦日子熬出来的好兄弟，绝大部分投资的收益都应该分给各个工友。于是大家达成的一个比例，管理这笔钱的专业人士最多只能拿10%的收益，剩下的90%都得给到众兄弟们。后来越来越多的工人们加入了这个计划，在当时" the man from pru"甚至成为了最流行的口号。

于是乎，在工业革命浪潮下的这个春天，一间不再是为了资本家利益，而是为了保护绝大多数工人利益，怀着崇高革命理想的保险公司——英国保诚成立了，百余年来历经一二次世界大战，工业信息革命浪潮，今日已是世界最大保险公司之一。