【郑宏杰理财顾问专栏】策略分析--【如何理解人寿保险的策略运用】

共和党人多次提议提高退休年龄、改革福利制度，以延续社安福利制度的寿命。

不过到目前为止，大幅度的福利改革一直难以实现。

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共和、民主两党之争，为了拉拢选票，都不惜推出选举支票利好各自选民，也造就了福利社会。

从投资收益的長期利得的低税率15%（或者超高收入的20%），而且无需支付社安税；从购屋或生意融资的贷款利息抵税；从自住屋五年内住满两年售出时，一人免利得税25万、或夫妻两人的50万免税额；从出租屋的房屋价值按年期＂帐面上贬值＂折旧优惠，使购屋者籍出租投资无疑得到延税收入；从将房地产投资收益在180天通过#1031法例延伸到下一次房屋増值，无疑又是延税收入；善加利用人死亡时的总资产以当时市场公允价值Step-Up Basic的跳跃成本，会让所有总数少于联邦遗产免税额543万以内的资本增值都将免税；纽约州从2014年3月31曰时的州遗产税免税额100万，渐序地提升到同联邦免税额一样；而新泽西州州免税额只有67.5万；…………所有这些优惠都有利于投资者，投资者要懂得善加运用。

政府通过税收和福利“有效地”资源再分配，但是否有效有争议。很明显贫富差距明显越来越大。

考虑到庞大的联邦债务的不断膨胀，考虑到社安基金的潜在危机，赤字缺口总是要有人“埋单”。

强势的美元趋势让美元回归美国，美元的霸权地位无疑也能有效地将危机转稼到国外，美国的“印钞特权”也能有效地拖延任何可能的危机，但是，如果再次提高正常退休年龄或减少退休福利，退休后的医疗费用持续增加，无疑会大大增加退休者的压力。所以未雨绸缪为将来累积财富就成为个人努力的方向。

政治是妥协的结果。所以，投资者或富有的家庭也不要想当然认为将来的遗产税不会被减少，富有家庭应该是时候思考信托Trust,有效利用现有的优惠政策。

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富有的家庭也可以有效地利用Tax-Free Death Benefit 的死亡赔偿金免税，用信託拥有保单，或将保单的拥有权转给子女，或以子女的名义拥有自己的保单，或帮助子女支付保费，这样就能将庞大的人寿保险理赔金转化为免税的家庭财富传承给下一代或孫辈，以人寿保险杠杆化的理赔金增加资金的增長率。

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以投资者的角度思考人寿保险的策略运用---充分运用人寿保险的增值延税、或将来提取帐户现金值而免税、免息，作为豁免资产Exemption Asset 有效保护资产，人寿保险资产传承给受益人免税和免认证，并且人寿保险中的受益人选择的支付比例，赔偿金可以不要一次性地留给受益人，而是可以按拥有者的意愿作为每个月的收入分配等等………,就能以人寿保险的策略增加投资的收益率和风险管理的管控。

下一个问题就是如何选择适合的人寿保险保单，我会细致地分析不同的投保者应该注重的不同保险的差异与机会成本，带给朋友们重新评估与认知自己所拥有的保单和投资决策。

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06-03-15